O índice de difusão (calculado com base num inquérito aos cinco principais bancos portugueses) traduz a restritividade do mercado de crédito português: para valores acima de zero significa um aumento da restritividade das concessões de crédito por parte dos bancos, para valores abaixo de zero uma diminuição.

Oferta:

• • Critérios de concessão de crédito: sem alterações em todas as dimensões de empresas e maturidades dos empréstimos, assim como no crédito a particulares para habitação e para consumo e outros fins.
• • Termos e condições do crédito: sem alteração no conjunto das empresas, mas melhoria no crédito concedido às grandes empresas, nomeadamente diminuição nos spreads dos empréstimos de risco médio, ligeira diminuição nos spreads dos empréstimos de maior risco, ligeira melhoria no que respeita ao montante do empréstimo, às condições contratuais não pecuniárias e à maturidade. Manutenção dos termos e condições no crédito a particulares para habitação e consumo.

– Fatores: no crédito ao conjunto das empresas, a perceção de riscos contribuiu ligeiramente para o aumento dos spreads nos empréstimos de maior risco.

• • Proporção de pedidos de empréstimo rejeitados: praticamente inalterada no crédito a empresas e a particulares.
• • Expetativas: critérios de concessão de crédito a empresas e a particulares praticamente inalterados.

Procura:

• • Procura de empréstimos por parte de empresas: diminuição, sobretudo por parte de grandes empresas e nos empréstimos de curto prazo.

– Fatores: avaliação muito heterogénea por parte dos bancos, sendo a ligeira diminuição das necessidades de financiamento do investimento o fator mais referido.

• • Procura de empréstimos por parte de particulares: aumentou sobretudo no crédito à habitação.

– Fatores: a confiança dos consumidores e o nível das taxas de juro contribuíram para o aumento da procura de crédito à habitação.

• • Expetativas: aumento da procura de empréstimos para empresas, mais significativo nos de curto prazo e para PMEs. No crédito a particulares, destaca-se a expetativa de aumento da procura para consumo e outros fins.

(Gráficos: Banco de Portugal)

Nota Técnica: o índice de difusão é calculado com utilização de uma escala que possibilita a agregação das respostas individuais, segundo a intensidade e sentido da resposta, a qual assume valores entre -1 e 1, correspondendo o valor 0 à situação “sem alterações”. Nas questões referentes à oferta, valores inferiores a 0 indicam critérios menos restritivos ou um impacto dos fatores no sentido de uma menor restritividade: o valor -0.5 corresponde a uma alteração “ligeira” (em termos de índice de difusão, tanto mais ligeira quanto mais próximo de 0 for o valor obtido), e o valor -1 a uma alteração considerável. Ao contrário, valores superiores a 0 indicam um aumento, quer da restritividade ao acesso a crédito bancário, quer das condições de risco dos mutuários: o valor 0.5 sinaliza alterações de intensidade ligeira, enquanto o valor 1 indica alterações consideráveis. Nas perguntas sobre procura, aplica-se a mesma escala, representando -1 e -0.5 uma redução da procura dirigida ao banco inquirido e 0.5 e 1 um aumento (ou um contributo dos fatores no mesmo sentido).

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