O índice de difusão (calculado com base num inquérito aos cinco principais bancos portugueses) traduz a restritividade do mercado de crédito português: para valores acima de zero significa um aumento da restritividade das concessões de crédito por parte dos bancos, para valores abaixo de zero uma diminuição.
Oferta:
- Critérios de concessão de crédito: ligeiramente mais restritivos nos empréstimos concedidos a PME, tanto de curto como de longo prazo; nos particulares, ligeiramente mais restritivos no crédito à habitação e sem alterações no crédito ao consumo e outros fins.
– Fatores: a perceção de riscos associados à situação e perspetivas económicas gerais contribuíram para critérios de concessão de crédito mais restritivos para empresas e particulares para aquisição de habitação. Nas empresas, a perceção de riscos associados à situação e perspetivas de empresas ou setores de atividade específicos contribuiu também no mesmo sentido.
- Termos e condições do crédito: nas empresas, ligeiro aumento do spread em empréstimos de maior risco e condições contratuais não pecuniárias ligeiramente mais restritivas. Nas PME acrescem ainda condições ligeiramente mais restritivas nas garantias exigidas, montante e maturidade dos empréstimos. No crédito a particulares, ligeiro aumento do spread em empréstimos de maior risco, no segmento da habitação, e em empréstimos de risco médio e de maior risco, no segmento do consumo.
– Fatores: a perceção de riscos, sobretudo associados à situação e perspetivas económicas gerais, e a tolerância de riscos contribuíram para termos e condições de novos empréstimos a empresas mais restritivos. Nos particulares, no segmento da habitação, a perceção de riscos e a tolerância de riscos contribuíram ligeiramente para o aumento dos spreads em empréstimos de maior risco; no segmento do consumo, os custos de financiamento e as restrições de balanço contribuíram ligeiramente para o aumento dos spreads.
- Proporção de pedidos de empréstimo rejeitados: ligeiro aumento nos empréstimos concedidos a PME.
- Expetativas: critérios de concessão de crédito mais restritivos para empresas (em maior grau para PME e transversal à maturidade dos empréstimos); ligeiramente mais restritivos para particulares.
Procura:
- Procura de empréstimos por parte de empresas: ligeira diminuição da procura por parte de grandes empresas e de empréstimos de longo prazo.
– Fatores: o nível geral das taxas de juro e a redução das necessidades de financiamento de investimento contribuíram para a diminuição da procura de crédito; em sentido contrário, o aumento das necessidades de financiamento de existências e de fundo de maneio, bem como o refinanciamento ou renegociação da dívida no caso das PME, contribuíram para aumentar a procura.
- Procura de empréstimos por parte de particulares: diminuição, sobretudo para aquisição de habitação.
– Fatores: a confiança dos consumidores e o nível geral das taxas de juro e, em menor grau, as perspetivas para o mercado da habitação contribuíram para reduzir a procura de crédito à habitação; no crédito ao consumo e outros fins, a confiança dos consumidores contribuiu para diminuir a procura.
- Expetativas: nas empresas, ligeira diminuição da procura de empréstimos por PME e em empréstimos de longo prazo; em sentido contrário, ligeiro aumento da procura em empréstimos de curto prazo. Nos particulares, diminuição da procura, particularmente acentuada no segmento da habitação.
(Gráficos: Banco de Portugal)
Nota Técnica: o índice de difusão é calculado com utilização de uma escala que possibilita a agregação das respostas individuais, segundo a intensidade e sentido da resposta, a qual assume valores entre -1 e 1, correspondendo o valor 0 à situação “sem alterações”. Nas questões referentes à oferta, valores inferiores a 0 indicam critérios menos restritivos ou um impacto dos fatores no sentido de uma menor restritividade: o valor -0.5 corresponde a uma alteração “ligeira” (em termos de índice de difusão, tanto mais ligeira quanto mais próximo de 0 for o valor obtido), e o valor -1 a uma alteração considerável. Ao contrário, valores superiores a 0 indicam um aumento, quer da restritividade ao acesso a crédito bancário, quer das condições de risco dos mutuários: o valor 0.5 sinaliza alterações de intensidade ligeira, enquanto o valor 1 indica alterações consideráveis. Nas perguntas sobre procura, aplica-se a mesma escala, representando -1 e -0.5 uma redução da procura dirigida ao banco inquirido e 0.5 e 1 um aumento (ou um contributo dos fatores no mesmo sentido).
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