O índice de difusão (calculado com base num inquérito aos cinco principais bancos portugueses) traduz a restritividade do mercado de crédito português: para valores acima de zero significa um aumento da restritividade das concessões de crédito por parte dos bancos, para valores abaixo de zero uma diminuição.
Oferta:
- • Critérios de concessão de crédito: no crédito a empresas, ligeiramente mais restritivos, de forma transversal por dimensão de empresa e em especial em empréstimos de longo prazo; no segmento de particulares, sem alterações.
– Fatores: a perceção dos riscos associados à situação e perspetivas económicas gerais e, em menor grau, a setores de atividade ou empresas específicos contribuiu para tornar os critérios de concessão mais restritivos no crédito a empresas, em especial PME.
- • Termos e condições do crédito: nos empréstimos a empresas, ligeiro aumento dos spreads e da restritividade dos outros termos e condições, sobretudo das garantias exigidas e das condições contratuais não pecuniárias, no caso das PME; nos particulares, ligeira redução dos spreads em empréstimos para habitação de risco médio, e ligeira redução dos spreads nos empréstimos para consumo e outros fins de risco médio e superior, contrabalançada por um ligeiro aumento das comissões e outros encargos.
– Fatores: nos empréstimos a empresas, a perceção dos riscos associados à situação e perspetivas económicas gerais e, em menor grau, a setores de atividade ou empresas específicos e às garantias exigidas, bem como o grau de tolerância de riscos contribuíram para tornar os termos e condições mais restritivos, nomeadamente o spread em empréstimos de maior risco e, em menor grau, de risco médio; nos empréstimos à habitação, o custo de financiamento e as pressões concorrenciais contribuíram ligeiramente para reduzir os spreads em empréstimos de risco médio e, no crédito ao consumo e outros fins, o custo de financiamento e a perceção e tolerância de riscos contribuíram ligeiramente para reduzir os spreads nos empréstimos.
- • Proporção de pedidos de empréstimo rejeitados: ligeiro aumento no crédito a PME e sem alterações, no crédito a particulares.
- • Expetativas: critérios de concessão mais restritivos no crédito a empresas, especialmente PME, de forma transversal à maturidade dos empréstimos; critérios estáveis nos empréstimos para habitação e ligeiramente mais restritivos, no crédito ao consumo e outros fins.
(Gráfico: Banco de Portugal)
Procura:
- • Procura de empréstimos por parte de empresas: diminuição, tanto por parte de PME como de grandes empresas, em especial de empréstimos de longo-prazo.
– Fatores: o nível geral das taxas de juro e, em menor grau, as necessidades de financiamento do investimento contribuíram fortemente para a diminuição da procura de empréstimos por empresas, aos quais se juntou, em menor grau, o recurso a fontes de financiamento alternativas com destaque para a geração interna de fundos, especialmente no caso de grandes empresas. Tal foi ligeiramente compensado por necessidades de financiamento de existências e de fundo de maneio e, no caso das PME, também de refinanciamento e renegociação da
dívida.
- • Procura de empréstimos por parte de particulares: diminuição, para aquisição de habitação, e diminuição ligeira para consumo e outros fins.
– Fatores: o nível geral das taxas de juro contribuiu fortemente para reduzir a procura de empréstimos à habitação, ao qual se juntou, em menor grau, a confiança dos consumidores e as perspetivas do mercado da habitação e um contributo ligeiro do regime regulamentar e fiscal dos mercados de habitação. No crédito ao consumo e outros fins, o nível geral das taxas de juro, as despesas de consumo de bens duradouros e o recurso a poupanças contribuíram ligeiramente para reduzir a procura.
- • Expetativas: nas empresas, diminuição da procura de empréstimos de longo prazo, sobretudo por PME, e ligeiro aumento da procura de empréstimos de curto prazo; nos particulares, redução da procura de empréstimos à habitação e manutenção da procura para consumo e outros fins.
(Gráfico: Banco de Portugal)
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