O índice de difusão (calculado com base num inquérito aos cinco principais bancos portugueses) traduz a restritividade do mercado de crédito português: para valores acima de zero, significa um aumento da restritividade das concessões de crédito por parte dos bancos, para valores abaixo de zero, uma diminuição.
Oferta: De acordo com os resultados obtidos no inquérito realizado em outubro aos cinco grupos bancários incluídos na amostra portuguesa, os critérios de concessão de empréstimos terão permanecido, em termos globais, relativamente estáveis nos últimos três meses. Não obstante, algumas instituições reportaram que a percepção dos riscos com a situação económica geral e a pressão exercida por outras instituições bancárias contribuíram para reduzir ligeiramente o nível de restritividade. Relativamente aos termos e condições aplicados nos contratos de crédito a empresas, a generalidade dos bancos indicou uma redução dos spreads aplicados nos empréstimos de risco médio, quer a pequenas e médias empresas (PMEs) quer a grandes empresas. No que diz respeito ao crédito a particulares, algumas instituições reportaram uma ligeira redução dos spreads quer nos empréstimos para aquisição de habitação quer nos empréstimos para consumo.
Procura: De acordo com os resultados do inquérito, nos últimos três meses a maioria das instituições participantes reportou, de uma forma geral, uma estabilização na procura de empréstimos por parte das empresas. No entanto, algumas instituições referiram um aumento da procura de empréstimos ou linhas de crédito por parte das PMEs e nas maturidades mais longas. O aumento da procura terá sido motivado principalmente por maiores necessidades de financiamento de existências e fundo de maneio e pelo nível geral das taxas de juro. Uma instituição reportou ainda um impacto positivo na procura decorrente do aumento das necessidades para fusão/aquisição e restruturação empresarial e como alternativa a empréstimos de outras instituições bancárias. No segmento dos particulares, a maior parte das instituições inquiridas indicaram um ligeiro aumento nos empréstimos para aquisição de habitação e dirigidos ao consumo e outros fins, tendo duas instituições reportado aumentos consideráveis na procura de empréstimos para aquisição de habitação.
(Gráficos: Banco de Portugal)
Nota Técnica: o índice de difusão é calculado com utilização de uma escala que possibilita a agregação das respostas individuais, segundo a intensidade e sentido da resposta, a qual assume valores entre -1 e 1, correspondendo o valor 0 à situação “sem alterações”. Nas questões referentes à oferta, valores inferiores a 0 indicam critérios menos restritivos ou um impacto dos fatores no sentido de uma menor restritividade: o valor -0.5 corresponde a uma alteração “ligeira” (em termos de índice de difusão, tanto mais ligeira quanto mais próximo de 0 for o valor obtido), e o valor -1 a uma alteração considerável. Ao contrário, valores superiores a 0 indicam um aumento, quer da restritividade ao acesso a crédito bancário, quer das condições de risco dos mutuários: o valor 0.5 sinaliza alterações de intensidade ligeira, enquanto o valor 1 indica alterações consideráveis. Nas perguntas sobre procura, aplica-se a mesma escala, representando -1 e -0.5 uma redução da procura dirigida ao banco inquirido e 0.5 e 1 um aumento (ou um contributo dos fatores no mesmo sentido).
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